تحلیل بازار جهانی گندم — سپتامبر ۲۰۲۶: USDA، FAO و IGC چه می‌گویند؟

بازار جهانی گندم در سپتامبر ۲۰۲۶ با یک تناقض ظاهری روبرو است: موجودی‌ها افزایش یافته، اما قیمت‌ها همچنان صعودی است. USDA در گزارش WASDE سپتامبر، ذخایر پایانی جهانی گندم را ۳۰۴ هزار تن افزایش داد و به ۲.۷۶۳ میلیون تن رساند که بیش از انتظار بازار بود. این خبر initially قیمت‌های آتی CBOT را از ۷.۴۱ دلار به حدود ۷.۲۵ دلار در هر بوشل کاهش داد. با این حال، FAO نشان می‌دهد قیمت جهانی گندم در آگوست ۲.۶٪ ماهانه و ۱۵٪ سالانه افزایش یافته است. سه محرک اصلی این افزایش عبارتند از: عدم قطعیت صادرات دریای سیاه، خشکی اروپا و تضعیف دلار. IGC نیز تأیید کرده که تولید جهانی غلات برای اولین بار در چهار سال گذشته کاهش خواهد یافت.

۱. USDA — گزارش WASDE سپتامبر ۲۰۲۶

تاریخ انتشار: ۱۱ سپتامبر ۲۰۲۶

۱.۱ داده‌های عرضه و تقاضای جهانی

منابع افزایش تولید:

• استرالیا: +۳ میلیون تن به ۳۱ میلیون تن

• کانادا: +۱ میلیون تن به ۳۶ میلیون تن

• اوکراین: +۰.۶ میلیون تن به ۲۶ میلیون تن

۱.۲ تجدیدنظر در صادرات: دریای سیاه در کانون توجه

USDA صادرات روسیه را ۳ میلیون تن کاهش و صادرات اوکراین را ۱ میلیون تن کاهش داد. این تصمیم بازتاب‌دهنده ادامه اختلالات لجستیکی در دریای سیاه است.

۱.۳ قیمت گندم آمریکا

۲. FAO — گزارش اوت ۲۰۲۶

تاریخ انتشار: ۴ سپتامبر ۲۰۲۶

۲.۱ شاخص قیمت مواد غذایی: گندم پیشتاز

سه محرک اصلی از نگاه FAO:

1. اختلال مداوم در لجستیک صادرات دریای سیاه

2. کاهش چشم‌انداز تولید در اروپا به دلیل گرمای شدید و خشکی

3. تضعیف ارزش دلار آمریکا

۲.۲ گزارش عرضه و تقاضای غلات

تجدیدنظرهای کلیدی:

• افزایش: کانادا و مراکش (هر کدام حدود ۱.۵ میلیون تن)، روسیه و اوکراین

• کاهش: اتحادیه اروپا و بریتانیا (بارش کم و دمای بالا)

۲.۳ عدم قطعیت دریای سیاه

FAO تأکید می‌کند که روسیه و اوکراین به دلیل محدودیت مسیرهای صادراتی دریای سیاه و ظرفیت ناکافی مسیرهای جایگزین، با افزایش موجودی مواجه خواهند شد. واردکنندگان به سمت تنوع‌بخشی خرید سوق داده شده‌اند که از سایر مبادی عرضه حمایت می‌کند.

۳. IGC — شورای بین‌المللی غلات

منبع: گزارش بازار غلات IGC

IGC تأیید کرده که تولید جهانی غلات برای اولین بار در چهار سال گذشته کاهش می‌یابد. تولید گندم نیز حدود ۳٪ کاهش به ۸۲۰ میلیون تن خواهد رسید.

IGC همچنین به نگرانی‌های تأمین کود اشاره می‌کند که عدم قطعیت پیش‌بینی تولید نیمکره جنوبی را افزایش داده است. شاخص قیمت غلات و دانه‌های روغنی IGC (GOI) پیش‌تر به دلیل افزایش ۴.۲٪ قیمت گندم رشد کرده بود.

۴. مقایسه سه نهاد

۵. چشم‌انداز بازار

کوتاه‌مدت (سپتامبر-اکتبر)

افزایش موجودی از سوی USDA و FAO تا حدی فشار صعودی را مهار کرده، اما FAO تأیید می‌کند که قیمت‌های نقدی همچنان در حال افزایش است — نشانه‌ای از صرف ریسک لجستیکی که هنوز از بین نرفته. روند تنوع‌بخشی خرید واردکنندگان از سایر مبادی عرضه حمایت می‌کند.

میان‌مدت (فصل ۲۰۲۶/۲۷)

روند کاهش تولید تأییدشده توسط IGC در برابر نسبت موجودی به مصرف ۴۲.۷٪ از نگاه FAO، یک تعادل شکننده ایجاد کرده است. اگر محدودیت‌های صادراتی دریای سیاه تشدید شود، ریسک صعودی قیمت بر فشار نزولی ناشی از موجودی کافی غلبه خواهد کرد.

شاخص‌های کلیدی برای پایش

• شرایط حمل‌ونقل دریای سیاه

• روند دلار آمریکا

• تأیید نهایی تولید اتحادیه اروپا

• تغییر مبادی خرید واردکنندگان

منابع

1. USDA — گزارش WASDE (۱۱ سپتامبر ۲۰۲۶)

2. FAO — خلاصه عرضه و تقاضای غلات (۳ سپتامبر ۲۰۲۶)

3. FAO — شاخص قیمت مواد غذایی (۴ سپتامبر ۲۰۲۶)

4. IGC — گزارش بازار غلات (۲۰۲۶)

این گزارش توسط سایت ویت ایران تهیه شده و صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی دارد و توصیه سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود.